银行存款疲软释放积极信号 /莫开伟
(博讯北京时间2011年12月19日 转载)
来源：半月谈网 作者：莫开伟
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今年以来，商业银行使出了各种揽存硬招，但难挽存款增幅颓势。据央行公布，前三季度人民币存款余额增加8.11万亿元，同比少增2.09万亿元，紧接着10月份人民币存款同比又少增3618亿元。三季度16家上市银行存款同比增速不到10%，有些银行甚至出现环比负增长。银行存款萎靡不振，不少人担心银行出现“流动性危机”。但笔者却认为存款疲软除了影响银行信贷投放和资产规模扩张之外，至少释放出了四种积极信号。
释放了民众投资理财意识增强信号，成了衡量经济运行状况的“晴雨表”。存款不振，特别是10月份居民储蓄存款净下降7272亿元，除了显现存款利率政策不合理、应对存款利率政策进行适时调整之外；却更显现了全民投资理财意识增强的积极面，民众不是把剩余资金全部存入银行，而是积极寻找投资渠道，追求资金保值增值，已表明“国富民强”、民族经济复兴的时代已经到来，也说明中国整体经济结构将步入良性运行轨道。而过去长时间，民众投资理财意识脆弱，银行虽无须为资金发愁，稳赚利差；但却助长了银行筹资惰性，让民众承受了收益损失，也使整体经济运行处于亚健康状态。
释放了负利率政策局限性信号，成了推动银行经营转型的“加速器”。今年，银行存款增长疲软，除了银行投资理财产品正常分流之外，CPI长时间居高不下直接影响存款增量。它一方面显露了存款利率机制僵化，缺乏反映融资价格的灵活性，揭示负利率政策到了非改不可的时候了。另一方面，更显露了银行不加速盈利模式转型、靠单一存贷利差已难适应竞争发展需要。因此银行必须以存款下滑为业务创新和经营转型动力，矫正经营目标和方向，创新金融业务品种，开发中间业务领域，提供具有特色和竞争力的服务品牌，提高非利息收入占比，真正改变过分依赖存贷利差盈利的局面。
释放了金融改革紧迫性信号，成了完善金融改革的“校正仪”。从深层意义上说，银行存款下滑是金融改革长期滞后的结果，它已发出了预警信号：其一，利率市场化改革必须打破僵局，稳妥推进，让利率体现资金价格的真实性，提高银行议价能力，确保存款稳定性。其二，金融市场管制必须进一步开放，降低中小银行机构准入门槛，破除民间资本进入金融业的各种行政“壁垒”，确保社会资金能够流入银行体系。其三，各种金融调控手段应从数量型调控逐步向价格型调控转变，增强银行融资活动的灵活性，确保存款增长。其四，银行破产法规和存款保险制度必须尽快制定和实施，为银行业进入和退出营造稳妥的社会环境，振奋民众对银行存款的信心。
释放了民间融资不断活跃信号，成了激励社会金融监管的“牵引力”。银行存款与社会融资规模存在此消彼长关系。据央行公布，前三季度社会融资规模达9.8万亿元，而人民币贷款之外的融资规模增加4.12万亿元。可见，银行存款下滑，显露了民众大量资金涌向民间融资活动领域，它催促政府职能部门应对民间融资活动引起足够重视，并站在稳定社会的政治高度加强监管。同时，做到未雨绸缪，加强调研与预测，制定各种前瞻性政策措施：加强民间借贷立法，实现民间借贷公开化、合法化；适时推出《放贷人条例》及相关民间融资管理法规，确保社会融资活动在法治轨道上健康运行，实现民间融资规模和风险可控，保证融资双方合法权益，使社会资金始终保持理性流动状态。
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